AI浪潮正当时：Nvidia和Amazon，谁是下一个市值5万亿巨头？

全球AI市场剑指5万亿美元，这两只股票或是未来十年最大赢家

你可能低估了它们的成长潜力：AI黄金赛道上的双巨头投资机会

在人工智能（AI）领域掘金的人已经收获颇丰，但整个赛道的发展才刚刚开始。以联合国的预测为例：全球AI市场规模预计将从2023年的1,890亿美元增长至2033年的近5万亿美元。

若你希望投资组合在未来十年真正从这一趋势中受益，以下两只AI相关股票值得特别关注。

Nvidia：AI投资中最具确定性的选择

在AI相关股票中，Nvidia（纳斯达克代码：NVDA）无疑是“王者”。即使你已熟知这家公司，也可能低估了其股票当前的估值性价比。

如果你一直在关注AI产业的发展，就会知道，Nvidia是全球最具价值的GPU（图形处理器）制造商。GPU正是人工智能革命的核心硬件。训练和部署复杂的AI模型，需要大量算力，而这些都离不开GPU支持。更重要的是，它们使得全球用户能够以极低延迟、大规模访问AI模型。

目前，Nvidia在AI GPU市场占据约90%的主导份额，在性能与软硬件生态系统方面遥遥领先。这一优势也带来了全行业最高的毛利率水平，华尔街分析师对其前景自然异常看好。

Wedbush证券分析师Dan Ives预测，Nvidia的市值有望在未来数月内跃升至5万亿美元。他特别指出，推动短期股价的最大催化剂之一，是美国政府近期批准Nvidia向中国出口新一代GPU产品。此前中国市场约占Nvidia总营收的13%，该决定或将为公司打开新的增长窗口。

虽然从过去盈利数据来看，Nvidia的股价确实偏贵，但按预期盈利计算，其远期市盈率仅为39倍。考虑到AI产业的长期爆发式增长趋势，公司有望在未来多年维持年均两位数的增长。这意味着其“溢价”估值将在增长过程中迅速被消化，对于长期投资者而言，当前股价反而具备相对吸引力。

Amazon：AI产业链中另一个核心驱动者

除了Nvidia，另一家正在深度受益于AI浪潮的科技巨头是Amazon（纳斯达克代码：AMZN）。其背后最大的AI价值来源，正是被许多人忽视的利润引擎——Amazon Web Services（AWS）。

我们前文提到，Nvidia的GPU是AI模型训练与部署的计算核心，但另一组不可或缺的“基础设施提供商”是云计算平台。从市场份额来看，AWS是目前全球最大的云基础设施服务商。根据Statista数据，AWS市场占比高达30%，几乎等于其两大竞争对手的总和。

尽管数据中心业务相较GPU市场更具“商品化”特征，但真正能赢得客户的，是那些有能力进行大规模基础设施投资的企业。尤其在AI开发领域，开发者更加倾向选择硬件领先、节点分布广泛的平台，以实现更快的响应速度、更低的成本与更优的可拓展性。

凭借其雄厚的资本实力和技术储备，Amazon具备持续扩大全球数据中心网络的能力，这将持续增强其在AI产业链中的核心地位。

正如Baird分析师Colin Sebastian在接受GeekWire采访时指出的那样：“企业正在加大AI投入，未来还会增加。我们上月对100家企业做的调研显示，87%的公司计划在未来一年增加生成式AI方面的支出，而没有一家表示将减少投入。”

这显示出AI支出的高速增长已成为确定性趋势，预计未来几年需求将以年均20%至30%的速度持续扩张。虽然Amazon当前的整体市盈率为37倍，看似偏高，但AWS高速增长的利润被Amazon主业务中电商业务相对缓慢的增速所“掩盖”。随着AWS在整体营收结构中占比不断提升，我们有望看到Amazon整体增长曲线加速攀升——也就是说，现在的估值，在未来或将显得极具吸引力。

结语：AI投资的核心资产，不容错过

无论从长期成长性还是行业渗透率角度，Nvidia与Amazon都是AI革命中的核心受益者。前者拥有硬件层面的统治力，后者则控制着云服务这一AI部署的根基。

在AI市场冲击5万亿美元的未来大趋势下，把握这类“平台级赢家”，或许才是投资者最聪明的选择。