市场狂飙之下，Roblox和Nvidia的成长逻辑更值得投资者关注

市场热度重燃，Roblox和Nvidia这两只成长股在7月脱颖而出

美股市场再次进入炽热状态。截至撰写本文时，过去三个月内，S&P 500指数上涨17%，纳斯达克综合指数大涨23%，道琼斯工业平均指数也上涨了10%。在市场普遍乐观情绪推动下，哪些个股在此时最具投资价值？以下两家公司，是我认为在7月非常值得买入的优质标的。

Roblox：用户结构升级与多元变现并行

首先要提的是Roblox（NYSE: RBLX）。该公司运营着一个广受欢迎的免费在线游戏平台，将开发者与玩家通过数千万款游戏连接在一起。Roblox最强大的资产之一是其不断壮大的用户基础。自2020年以来，其日活跃用户数（DAUs）从约2300万增长至目前的近9800万，增长速度惊人。

更值得注意的是，Roblox用户群不仅数量在增长，结构也在发生深刻变化：用户正在“长大”。自创立以来，Roblox在13岁以下的儿童群体中尤其受欢迎。然而，截至3月31日的最新财季，公司9800万DAUs中，有6100万人年龄已超过13岁。

这一变化的意义重大，体现在两个方面：
一方面，这表明Roblox的用户粘性极强，许多用户即便年纪增长、接触到更多游戏平台，仍然选择继续使用Roblox；另一方面，13岁以上用户的可支配收入更高，意味着他们在游戏内消费的潜力更大，而这正是Roblox收入的主要来源。

除了游戏内购买，Roblox也在积极拓展收入来源。目前公司正推进多项变现创新，包括品牌周边商品销售、游戏内广告植入，以及部分游戏内容的付费访问等新尝试。

当然，Roblox并非适合所有投资者。对于短期投资者而言，任何用户增长或营收指引的不及预期都可能引发股价大幅波动。然而，对于关注长期成长的投资者而言，如今可能是一个不错的建仓时点。

Nvidia：站上全球市值之巅，AI核心龙头仍在加速

接下来，是如今市场上最受瞩目的明星股——Nvidia（NASDAQ: NVDA）。Nvidia之所以成为本月最值得关注的股票之一，并不令人意外。撰写本文时，该公司已跃升为全球市值最高的企业，总市值突破4万亿美元。

Nvidia的崛起，源于其在人工智能（AI）产业链中的关键地位。公司长期主导图形处理器（GPU）设计领域，这也是AI模型训练与推理最核心的硬件。当前，Alphabet、Meta Platforms、Tesla等一众科技巨头正加速建设AI基础设施，对Nvidia GPU的需求暴涨。

其财务数据同样令人瞠目结舌。Nvidia过去12个月的营收达到1490亿美元，而三年前这一数字仅为260亿美元；同期，净利润从2023年的40亿美元暴涨至770亿美元。

更重要的是，市场分析师普遍认为，Nvidia的增长远未结束。根据Yahoo! Finance汇总的数据，预计公司2026财年（截至2026年1月25日）的营收将接近2000亿美元，2027财年更有望突破2500亿美元。

当然，预测始终不是现实。宏观经济变数或某些不可预见的行业风险，可能导致Nvidia未能实现上述预期。

尽管如此，从长期视角看，凭借其在AI生态系统中的核心地位，我坚信Nvidia将持续为股东创造价值。即使已处于高位，它仍是当前值得重点关注的优质股票。

总结：成长股中的“双子星”值得关注

在当前美股市场强劲反弹的背景下，Roblox和Nvidia分别在各自领域展现出强大的成长潜力与变现能力。前者凭借年轻用户“长大”所带来的结构性变革与多元收入路径，后者则牢牢把握住AI革命的核心硬件逻辑。如果你是一位以成长为核心逻辑的长期投资者，这两家公司都值得你认真研究与考虑。