巴菲特卸任前夕：2860亿投资组合中的两大价值金矿你必须知道

随着沃伦·巴菲特宣布辞去伯克希尔·哈撒韦CEO职务，这两只价值2860亿美元投资组合中的明星股票值得关注

沃伦·巴菲特近日宣布将卸任伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）首席执行官一职，正是回顾其旗下2860亿美元投资组合中几只优质股票的好时机。目前，其中两只特别突出、值得投资者考虑买入的股票是亚马逊（Amazon，纳斯达克代码：AMZN）和美国运通（American Express，纽交所代码：AXP）。以下是为何你应该关注这两家公司股票的详细理由。

1. 亚马逊（Amazon）

当前零售及电商行业受到关税不确定性的影响，确实存在一些合理担忧。亚马逊也未能幸免。在公司第一季度财报电话会议上，CEO安迪·贾西坦言：“显然，我们没人确切知道关税将何时以及如何落定。”

但过度聚焦于关税带来的短期影响，可能会忽视亚马逊的长期成长潜力。首先，亚马逊在美国电商市场占据了40%的份额，远超沃尔玛的7%。其北美地区销售额表现强劲，最新季度增长8%，达到930亿美元，显示出亚马逊电商业务持续扩张的态势。

亚马逊的吸引力不仅仅在于电商业务。它旗下的亚马逊云服务（Amazon Web Services，AWS）是全球最大云计算平台，市场占有率达30%，领先于微软Azure的21%。AWS贡献了母公司约63%的营业收入，是亚马逊长期战略的核心。

此外，随着人工智能（AI）技术推动云计算需求爆发，AWS迎来巨大的增长机遇。预计未来五年，云计算市场规模可能达到2万亿美元，而亚马逊领先的云平台为其抢占先机奠定了坚实基础。

最后，亚马逊当前股价相对合理。其市盈率（TTM）为34，虽高于标普500的28，但低于沃尔玛的40，具备一定估值吸引力。

2. 美国运通（American Express）

美国运通是巴菲特钟爱的股票之一，自1991年买入以来，一直是伯克希尔·哈撒韦的第二大持仓。

尽管部分投资者担心特朗普总统关税政策会抑制消费，但美国运通表现坚韧。2025财年第一季度（截至3月31日）营收同比增长7%，达到约170亿美元，摊薄每股收益（EPS）上涨9%，至3.64美元。

管理层对全年前景依然乐观，维持2025年营收增长9%和每股收益15.25美元的中位数指引。考虑到许多公司因关税和经济不确定性下调甚至取消全年预期，这一乐观展望尤为亮眼。

公司的增长动力主要来源于会员费的提升。管理层在最新季度电话会议上表示，过去三年中新增账户的平均卡费上涨了约40%，反映出对其高端产品的强劲需求。

此外，美国运通股票的估值较为合理，市盈率仅为21，低于大部分市场整体水平，具备一定的估值优势。

购买这两只巴菲特股票时需要注意的事项

过去数月市场波动较大，关税和经济环境依然充满不确定性。这并不意味着亚马逊和美国运通不是优质买入标的，但投资者应预期短期内股价可能出现波动。

如果你计划开始建仓，建议采取“定投”策略：初期先小量买入，随后逐步加仓。此方式有助于分散风险，以较低成本逐步积累优质股票头寸。