即使退休，巴菲特也不会卖的股票：Amazon与Visa的价值投资潜力分析
巴菲特的选股依旧充满智慧：Amazon与Visa是当下最值得关注的两大核心持仓
Warren Buffett的投资决策早已被奉为传奇。即使他逐渐淡出对Berkshire Hathaway的日常管理，投资者依然高度关注其通过这家控股集团建立的庞大投资组合，从中寻找灵感与方向。
无论你偏好哪一类股票，Buffett的持仓清单中总能找到与你投资理念契合的标的。以下就是两个典型例子——Amazon（NASDAQ: AMZN）与Visa（NYSE: V），它们是目前最值得考虑纳入你投资组合的“无需动脑筋”的巴菲特股票。
1. Amazon：人工智能、广告收入与电商主导地位三位一体
当前有些投资者可能对Amazon的股价表现感到失望。截至目前，该股年初至今上涨了5.5%，落后于标普500指数的8.5%涨幅。但从长远来看，市场可能低估了Amazon在广告、人工智能领域的增长潜力，并忽视了其在电商领域依旧无可撼动的主导地位。
目前Amazon在美国电商市场的市占率高达38%，远远领先于同业巨头Walmart（6%）和Target（2%）。尽管近期围绕关税的政策不确定性令部分投资者担心商品价格上涨，但Amazon拥有一项核心竞争力：超过2亿忠实的Prime会员，为他们带来免费配送、视频流媒体等多重附加服务，这种粘性极高的用户基础构建了Amazon的护城河。
此外，Amazon庞大的电商平台也正在转化为强劲的广告收入引擎。2024年第一季度，其广告业务收入同比激增18%，达到139亿美元，成为公司增长最快的业务板块。
更重要的是，Amazon在人工智能（AI）领域才刚刚起步。据估算，到2030年，AI云计算市场规模将达到2万亿美元。作为目前公共云市场占有率达30%的领导者，Amazon正处于最佳位置，有望深度受益于AI基础设施的长期增长趋势。
2. Visa：支付处理与信用体系的无可匹敌
如今市场上充斥着各类金融科技公司，但若忽视Visa在支付处理市场的绝对领先地位，无疑是巨大的投资失误。
Visa控制着美国约70%的支付处理市场份额，每年通过其全球网络处理数十亿笔交易，并从中收取手续费。这种强大规模效应在财务表现上体现得淋漓尽致：2024年第二季度，营收同比增长9%至96亿美元，每股收益增长10%至2.76美元。
在全球范围内，随着现金使用量的下降与数字支付的普及，Visa所面对的可服务市场规模（TAM）已高达200万亿美元。第二季度，支付总额同比增长8%，而跨境支付量更是增长13%，显示出消费者与商户对Visa网络的持续依赖。
同时，Visa也在不断进行创新与收入结构多元化。公司通过提供包括授权、认证、账户服务在内的增值服务，不断提升“其他收入”类别的占比。2024年第二季度，这一板块收入同比增长高达24%，反映其强大的商业延展能力。
长期持有，耐心致胜
Amazon与Visa都具备成为长期优质投资标的的潜力，但前提是你愿意“巴菲特式地坚持持有”。
长期投资的核心理念是：买入伟大的公司，耐心等待时间赋予价值。如果你希望像“奥马哈的先知”那样思考，另一种思路是按照他的建议：买入低成本指数基金，并长期持有，享受复利的力量。
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