30年稳定增长,为何高股息股Realty Income是你退休投资的理想选择?
Realty Income:长期稳定的股息投资之选
Realty Income(纽约证券交易所代码:O)作为一家上市公司已经有30年的历史。在这期间,该房地产投资信托基金(REIT)在29年的时间里都实现了正向的盈利增长。同时,它还每年都增加了股息。
“我们在不同市场环境中始终能够保持可靠的业绩,这是我们平台的标志性特点,”首席执行官Sumit Roy在公司第一季度财报电话会议中表示。多年来,Realty Income在战略上致力于构建更加坚固的业务基础。正因为如此,它成为了投资者可以放心购买并持有,享受持续被动收入的股息股票之一。
打造更加稳健的业务
Realty Income最初专注于投资美国独立净租赁零售物业。这类物业和租赁结构通常能够带来非常稳定的租金收入,因为租户承担了所有物业的运营费用,包括日常维护、房地产税和建筑保险。因此,专注于单一租户净租赁房地产的零售REIT往往是优秀的股息股票。例如,NNN REIT已经连续35年增加股息,而Agree Realty在过去十年中的年复合增长率为5.5%。
尽管大多数同行选择继续专注于美国独立净租赁零售物业,Realty Income则“战略性地将我们的商业模式多元化,涵盖不同的客户类型、资产类别和地理区域,”Roy在电话会议中表示。该公司从2011年开始多元化其投资组合,当时它收购了价值7000万美元、租给FedEx的工业物业。如今,它在美国拥有97亿美元的净租赁工业物业投资。Realty Income还将业务扩展到国际市场,2019年首次进入英国,2021年又扩展到其他欧洲国家。公司目前在英国拥有价值96亿美元的资产(其中48亿美元为零售多租户净租赁资产),在欧洲其他地区拥有20亿美元资产(其中包括4亿美元的零售多租户净租赁资产)。此外,Realty Income还进入了博彩(20亿美元)、数据中心(3亿美元)和信用投资(17亿美元)等领域。
公司表示,“我们投资组合的多元化和质量,以及作为运营商的稳健性,使我们能够有效应对潜在的外部压力,就像我们一直以来所做的那样,”Roy在电话会议中说。这一策略的有效性在于,在公司作为上市公司30年的历程中,除了有一年外,其余的年份都实现了盈利增长。
增强增长能力
Realty Income本可以像同行一样,继续专注于美国独立零售部门。鉴于投资市场庞大(估计为2.6万亿美元),这些REIT之间本可以共存。
然而,通过多元化投资组合,Realty Income降低了风险,同时扩展了投资机会。例如,美国净租赁工业房地产市场的规模约为2万亿美元。而欧洲则拥有价值8.5万亿美元的适合净租赁的房地产。此外,美国博彩和数据中心投资市场的规模分别为4000亿美元和5000亿美元。综合来看,这为Realty Income带来了一个14万亿美元的潜在可投资市场机会。
Realty Income的多元化使其能够集中投资于最具吸引力的机会。第一季度,约65%的投资额流向了欧洲,该地区的新投资初始现金收益率为7%(相比之下,美国的收购初始收益率为6.9%)。季度内的另一个重要投资是在美国数据中心行业的信用投资。公司向一项数据中心开发项目提供了2亿美元的贷款,初始收益率为10.2%。Roy在电话会议中表示,除了吸引人的收益率外,该公司还希望“这将最终导致对这些资产的所有权或获得所有权的路径。”
通过战略性地多元化投资组合,Realty Income降低了风险,增强了未来盈利和股息增长的能力。这些特征使其成为更加吸引人的长期投资选择。
旨在支付不断增长的股息
Realty Income依然是一只非常可靠的股息股票。公司多年来通过战略性地构建更加稳健的投资组合,为继续产生稳定的收入打下了基础。与此同时,其多元化战略增强了公司增长的能力。这些因素使得Realty Income成为一种可以放心购买并持有的股息股票,为投资者提供长期的被动收入流,甚至可以持续一生。
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