从历史回报到 AI 红利：为什么 Vanguard S&P 500 ETF 仍是长期配置首选

S&P 500通常被视为衡量美国整体股市表现的最佳单一指标。Fundstrat Global Advisors 的研究主管 Tom Lee 认为，到 2030 年，标普 500 指数有望升至 15000 点。相较当前约 6830 点的水平，这意味着指数仍存在约 120% 的上行空间。

对于普通投资者而言，想要分享这一潜在增长红利，并不需要频繁择股或押注单一公司。通过持有 Vanguard S&P 500 ETF（NYSEMKT: VOO），即可高效参与美国核心资产的长期增长。以下是投资该 ETF 前需要重点了解的关键信息。

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Vanguard S&P 500 ETF：覆盖全球最具影响力的公司群体

Vanguard S&P 500 ETF 旨在紧密跟踪标普 500 指数的整体表现。该指数由 500 家美国大型上市公司构成，覆盖所有主要行业板块，其中对科技行业的权重配置最高。

从市场覆盖角度看，该 ETF 约涵盖美国股市总市值的 80%，以及全球股票市值的约 50%，使投资者能够间接持有全球最具影响力的一批企业。按权重计算，其前十大持仓如下：

从历史表现来看，标普 500 在过去 20 年累计上涨 439%，年化复合增长率约 8.7%。若将分红收益纳入计算，总回报率高达 700%，对应 10.9% 的年化复合回报。

以此回报水平测算，如果投资者在过去 20 年中每月定投 500 美元于标普 500 指数基金，当前资产规模已超过 38 万美元。

更具说服力的是长期抗风险能力。自标普 500 指数于 1957 年设立以来，美国经济经历了 10 次衰退周期，但该指数在任意一个滚动的 15 年持有周期内，均实现了正收益。换言之，无论投资者在何时入场，只要持有时间达到 15 年以上，历史上都获得了正回报。

Tom Lee 目前担任 Fundstrat Global Advisors 的研究主管，同时管理 Fundstrat Granny Shots U.S. Large Cap ETF。该 ETF 主要持有约 40 只美股大盘股，筛选逻辑基于 Lee 认为将长期推动市场上涨的结构性趋势。

自 2024 年 11 月成立以来，Granny Shots ETF 的表现已跑赢标普 500 指数约 4 个百分点。

Lee 认为，正是这些长期趋势，将在未来几年持续推动标普 500 指数走高，核心逻辑包括：

在这一背景下，Lee 尤其看好科技板块的表现。当前科技股约占标普 500 指数权重的 33%。他指出：“1948–1967 年全球劳动力短缺期间，科技股出现抛物线式上涨；1991–1999 年同样如此。如今，类似的结构性条件正在再次出现。”

归根结底，即便 Tom Lee 对 2030 年标普 500 指数达到 15000 点的预测最终是否实现尚不可知，但可以确定的是：标普 500 指数在长期维度上持续创造财富，这一事实已被数十年的历史反复验证。

这也正是为什么，对于具备耐心与长期视角的投资者而言，标普 500 指数基金始终是资产配置中的核心选择。而在众多同类产品中，Vanguard S&P 500 ETF 尤其突出，其年费率仅 0.03%，显著低于其他发行方同类产品平均约 0.75% 的费用水平。

在长期投资中，低成本、广覆盖与纪律性，往往比短期判断更重要。

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