百事公司、美敦力、EPD：长期投资者不能错过的股息三巨头

三大巨头、高股息：值得长期持有的优质股

当前，标普500指数（SNPINDEX: ^GSPC）的平均股息率仅为1.2%。这一微薄的收益率不仅难以满足依赖分红收入的投资者需求，也反映出当前市场估值偏高。不过，投资者不必对股息股失去信心——只要稍加挖掘，仍然可以找到一些高股息、值得长期持有的优质标的。其中，百事公司（Pepsico，NASDAQ: PEP）、Enterprise Products Partners（NYSE: EPD）和美敦力（NYSE: MDT）正是三只值得认真研究的“怪兽级”股票，它们的股息率最高可达6.7%，适合长期持有甚至十年以上。

1. 百事公司：被市场冷落的“股息之王”

百事公司是全球最大的消费品公司之一，业务横跨饮料、咸味零食和包装食品等多个领域，并在各个细分市场中拥有领先品牌。凭借卓越的分销网络、营销能力和研发实力，以及庞大的体量，百事具备整合行业资源的能力。通过并购来更新品牌组合，是其长期增长战略的核心组成部分。

百事连续53年提高股息，体现了其扎实的经营基础。没有一个管理平庸的企业能成为“股息之王”（Dividend King），要做到这一点，既需要成熟的商业模式，也需要在顺境和逆境中始终如一的执行力。当然，即使是运营优异的公司也难免遭遇低潮。百事当前正面临增长放缓的挑战。管理层正在通过削减成本、推动创新和收购符合定位的小品牌，来重振增长动能。从历史来看，公司有望度过这一调整期，并重新回到增长轨道。

如果你具备长期视角，那么这家消费品巨头当前4.3%的股息率处于历史高位，对于偏好低风险的投资者而言，这样的收益值得考虑。

2. Enterprise Products Partners：高达6.8%的能源收益利器

Enterprise Products Partners是北美最大的中游能源企业之一，旗下资产涵盖管道等能源基础设施，负责原油和天然气的输送。虽然能源商品价格波动较大，但该公司主要依赖基础设施使用费来获取收入，现金流稳定性强。在全球能源高度依赖的背景下，即使在能源周期低谷，其业务仍具有良好的抗压能力。

作为一只主有限合伙企业（MLP），Enterprise已连续26年提升分红。目前其派息收益率高达6.7%，对保守型投资者而言，这样的高股息可能引发可持续性的担忧。不过，该公司拥有投资级别的信用评级，2024年其可分配现金流覆盖分红比例为1.7倍，安全边际充分。在收益结构方面，股息很可能构成该股未来回报的主要来源，但这正好契合追求稳定收入的投资者需求。

3. 美敦力：医疗器械巨头正加速恢复增长和盈利

美敦力是全球领先的医疗器械公司，在心血管、神经科学、外科手术和糖尿病等领域均占据领先地位。尽管医疗行业结构复杂，但美敦力已连续48年提高年度股息，足以证明其穿越周期的韧性与执行力。

当前美敦力面临的挑战在于增长乏力，但这在以创新驱动的医疗领域并不罕见。经历一段技术低潮后，公司开始向市场推出一系列新产品，并着手优化资产组合以提升增长和利润率。目前公司已进行一些小型剥离，下一步重要计划是将糖尿病业务分拆上市。此举预计从第一天起就将带来每股盈利提升，也可能成为推动估值重估的重要催化剂。而现在正是一个良机，可以在公司业务重回增长前夕，以历史高位的3.2%股息率介入这家医疗巨头。

三大巨头 + 三大高息回报 = 十年持有的完美组合

如果你的目标是投资行业龙头并持有十年以上，那么百事公司、Enterprise Products Partners和美敦力将是非常合适的选择。即便是偏保守的投资者也能从中找到心仪的标的——特别是Enterprise所处的中游能源领域波动性相对较低，更具防御性。不妨花些时间深入了解这三只高收益股，你的投资组合中很可能就会迎来其中一员。